10 rzeczy, które warto wiedzieć o IPO STS Holding Puls Biznesu

Według niego, wśród takowych są m.in. Prezes zaznaczył, że nie ma planów dalszej sprzedaży akcji STS Holding. STS Holding podał cenę ostateczną za jedną akcję niższą od ceny maksymalnej. Spółka poinformowała również o liczbie oferowanych akcji.

Zastrzeżono brak realizacji tej obietnicy „W przypadku, gdyby grupa planowała przeprowadzić istotne przejęcia”. Nie budzi to mojego sprzeciwu, a nawet poklask, bo STS do dalszego rozwoju potrzebuje dalszej ekspansji zagranicznej. Czujne oko zauważy, że te trzy wydarzenia, które stanowią zbiór zamknięty wydarzeń możliwych do realizacji, swoim prawdopodobieństwem realizacji nie sumują się do 100%, ale do 105.09%. Tym, co generuje tę górkę, jest właśnie marża bukmacherska.

Grupa STS – 157 mln zł skoryg. EBITDA w H1 2023

Ponadto wpisuje się w długofalową strategię Spółki jako lidera rynku, który wyznacza trendy w polskiej branży bukmacherskiej. Pozwoli również na uzyskanie pożądanej struktury właścicielskiej opartej na rodzinnym pakiecie kontrolnym przy jednoczesnej, znacznej płynności dla akcjonariuszy mniejszościowych. Polityka dywidendy zakłada, że w perspektywie średniookresowej intencją spółki jest wypłata 100 proc. “W przypadku, gdyby grupa planowała przeprowadzić istotne przejęcia, spółka zastrzega sobie prawo do obniżenia poziomu dywidendy lub zawieszenia jej wypłat” – podano w prospekcie. Entain plc jest spółką wchodzącą w skład indeksu FTSE 100 i jedną z największych na świecie grup z branży zakładów bukmacherskich i gier, działającą zarówno online, jak i w sektorze detalicznym. – Polski rynek bukmacherski dynamicznie się rozwija, a posiadając 46% udziałów w sektorze, jesteśmy dobrze przygotowani do dalszego, szybszego niż rynek wzrostu.

Czynniki ryzyka i szanse na rozwój

Po zakończeniu oferty publicznej dotychczasowych akcjonariuszy będzie obowiązywał lock-up przez okres 360 dni od dnia debiutu spółki na GPW, a więc w tym czasie nie będą sprzedawać swych akcji. Na rynku – po wycofaniu Fortuny – nie ma spółki porównywalnej do STS. Pod pewnymi względami można ją porównać do XTB, którego model biznesowy również oparty jest na zysku generowanym ze strat klientów. Nieco odleglejszym odniesieniem jest porównanie do GPW.

Zobacz także: Cena australijskiego węgla koksowego znów idzie w górę, a akcje JSW znowu na te zwyżki nie reagują

Na koniec prezes zaznaczył, że STS ma duży bufor kredytowy i w sytuacji znalezienia potencjalnej okazji akwizycyjnej może z niego skorzystać. Cena ustalona za akcję STS na poziomie 26 zł za akcje oznacza kapitalizację bliską 4 mld zł. Jest to więc kolejna, po Grupie Pracuj i Murapolu spółka z szansą na załapanie się do indeksu mWIG40. Osobiście nie wierzę w tak wielkie roszady indeksowe, żeby wszystkie te 3 podmioty znalazły się w indeksie szybko, ale subiektywnie myślę, że faktycznie Grupa Pracuj i właśnie STS mają na to o wiele większe szanse, niż Murapol. Oferta publiczna akcji obejmuje około 46.87 mln dotychczasowych akcji, co daje wartość ok. 1.2 mld złotych.

• Osobiście uważam, że wejście na GPW przyspieszy nasz rozwój, umocni pozycję absolutnego lidera rynku w Polsce i pomoże zwiększyć rozpoznawalność marki na arenie międzynarodowej” – mówi Mateusz Juroszek, prezes zarządu STS Holding.
• Wartości zawartych zakładów pochodzi z kanałów online Grupy – aplikacji dedykowanej systemowi Android oraz iOS, strony internetowej i jej mobilnej wersji.
• Grupa przygląda się innym rynkom i analizuje na bieżąco potencjalne możliwości akwizycyjne.
• Ciekawostka, bo jak wiadomo ticker STS należy do spółki Satis, a ta – jak wynika z relacji prezesa – nie wyraziła chęci rozmowy na temat zmiany.

STS Holding wycenił się na ponad 4 mld zł

Tą gotówką do tej pory chętnie dzielono się z akcjonariuszami. Ciężko się temu dziwić, skoro de facto oznaczało to wypłatę dla Prezesa i jego ojca (głównymi akcjonariuszami są Mateusz Juroszek i jego ojciec Zbigniew). Przyszła polityka dywidendowa zakłada jednak, że w perspektywie średniookresowej intencją jest wypłacanie 100% zysku w formie dywidendy.

Zadłużenie finansowe netto spółki jest ujemne. W Polsce wyrażona w GGR wyniesie ok. 3,77 mld zł, z czego na zakłady bukmacherskie przypada 2,46 mld zł. Te wartości mają wzrosnąć do 6,75 mld zł, w tym zakłady bukmacherskie do 4,38 mld zł. British Pound: GBP/USD (GBP=X) Support At 1.2650 Średni roczny wzrost szacowany jest więc na ok. 15% rocznie. Posiada licencję w Wielkiej Brytanii i Estonii, co umożliwia jej świadczenie usług na kilku rynkach.

Mateusz Juroszek postawił na rozwój kanału internetowego. Dzięki temu STS w latach 2015 – 2020 zwiększył udział w rynku do 46%, a wartość zawartych zakładów wzrosła prawie sześciokrotnie, do 3,3 mld zł w 2020 r., kiedy zysk operacyjny wyniósł 171 mln zł. Obecnie aż 85% zakładów zawieranych poprzez STS pochodzi z kanału internetowego. W perspektywie średniookresowej intencją spółki jest wypłata dywidendy na poziomie 100 proc.

• W Wielkiej Brytanii planowane jest wprowadzenie zakazu funkcji autoplay czyli możliwości wielokrotnego grania w grę na automacie (slot machine) przez danego gracza bez konieczności wykonywania dodatkowych czynności” – napisano dalej w prospekcie spółki.
• Im więcej aktywnych użytkowników, tym oczywiście więcej gotówki dla STS.
• Zgodnie z powyższym autorzy nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie treści zawartych w artykule albowiem nie jest intencją Usługodawcy dokonywanie bezpośrednich porad inwestycyjnych.
• STS Holding – w przypadku debiutu – byłby jedynym przedstawicielem branży zakładów bukmacherskich na GPW.

Wskazuje, że cena 24,80 zł za akcję proponowana w wezwaniu, które ogłosi Entain CEE, jest o 22 proc. Wyższa od jego wyceny bukmacherskiej spółki. STS będzie jedyną spółką z branży bukmacherskiej na GPW. Warto wspomnieć, że pierwszą spółką z tej Pięć wskazówek aby znaleźć dom brokera ubezpieczeniowego branży notowaną na warszawskiej giełdzie, była czeska spółka Fortuna Entertainment Group, obecna na parkiecie do 2018 r. Spółka uzyskała przychody w wysokości 326,8 mln zł, co przełożyło się na zysk netto wynoszący 134,6 mln zł.

Już jutro STS Holding zadebiutuje na giełdzie. To już trzeci w tym tygodniu debiut na głównym rynku GPW

Tym bardziej, że warszawski parkiet nie posiada w portfolio emitenta z sektora iGaming. Finalną decyzję o debiucie na GPW podejmiemy po zatwierdzeniu prospektu i analizie pozostałych czynników – mówi Mateusz Juroszek, prezes zarządu STS Holding oraz STS SA. STS Holding jest największym legalnym bukmacherem w Polsce działającym na podstawie zezwolenia Ministra Finansów.

Wskazał, że na GPW jest wiele niedowartościowanych spółek. „Skarbiec to ciekawy przykład spółki, która jest wyceniana w bardzo zły sposób, gdyż ma ona 185 mln zł kapitalizacji i 170 mln zł gotówki na koncie” – podkreślił. Spółka posiada nowoczesne punkty przyjmowania zakładów, które znajdują się w każdym większym mieście w Polsce – łącznie na terenie kraju jest ich ponad 400. Bukmacher aktywnie angażuje się we wspieranie polskiego sportu, będąc największym prywatnym podmiotem na rodzimym rynku sponsoringu. STS angażuje się także we wspieranie esportu. Obecnie Spółka rozważa złożenie aplikacji o licencję holenderską.

Ponadto bukmacher jako pierwszy w Polsce wprowadził ofertę na rozgrywki esportowe. Od 2017 roku działa również szybki system wypłat STSpay, Pozytywny tydzień dla rynku akcji USA współpracujący z największymi bankami w kraju – m.in. PKO BP, Pekao, mBank, ING, BZ WBK, Alior oraz Millennium.

Grupa STS jest oficjalnym sponsorem reprezentacji Polski w piłce nożnej, z którą współpracuje nieprzerwanie od 2014 roku. STS SA jest także sponsorem strategicznym Lecha Poznań, sponsorem głównym Jagiellonii Białystok a także oficjalnym bukmacherem Cracovii, Pogoni Szczecin, Górnika Łęczna, Zagłębia Lubin, Polskiej Ligi Siatkówki czy innych klubów i związków sportowych. Grupa STS angażuje się także we wspieranie esportu.

Firma STS budzić może jednak większe zainteresowanie. Przede wszystkim skala biznesu jest tu trochę większa, inwestorzy są dziś bardziej aktywni, a i cała branża bukmacherska ostatnie dwa lata może zaliczyć do naprawdę udanych. Czy więc warto zainteresować się akcjami STS i złożyć swój zapis na ten debiut? Przeanalizowałem prospekt spółki i już wiem, co ja zrobię. Niniejszy dokument nie jest przeznaczony do dystrybucji w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie, Republice Południowej Afryki lub Japonii. Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny i w żadnym przypadku nie stanowi oferty ani zaproszenia, jak również podstawy podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe spółki STS Holding S.A.

Spółka jest narażona na zwiększone ryzyko podejmowanych przez klientów, pracowników lub osoby trzecie czynności mających na celu pranie pieniędzy lub finansowanie terroryzmu. Nieodpowiedni poziom kontroli i skuteczności systemów przeciwdziałania takim zachowaniom może narazić STS na kary pieniężne, sankcje administracyjne w tym nawet na utratę licencji na działalność bukmacherską. Platforma technologiczna wciąż jest rozwijana. STS przejął Betsys, czeską spółkę technologiczną. Obecnie jest głównym dostawcą rozwiązań IT dla grupy.

Ewentualne odwołania imprez sportowych mają pośrednio negatywne przełożenie na wyniki. To ryzyko już się zmaterializowało w 2020 r. „Ryzyko takie nie zmaterializowało się w dotychczasowej działalności Grupy na istotnym poziomie. Na Dzień Prospektu Grupa uznaje istotność tego czynnika ryzyka za wysoką, gdyż w przypadku zmaterializowania się ryzyka jego ujemny wpływ na sytuację finansową i operacyjną Grupy byłby znaczny. W ocenie Grupy prawdopodobieństwo zmaterializowania się tego ryzyka jest średnie” – podano w prospekcie. W ocenie Grupy strategia oraz przewagi konkurencyjne przedstawione w prospekcie przyczynią się do umocnienia pozycji Grupy w Polsce.